Warren Buffett é o lendário investidor e CEO da Berkshire Hathaway (BRKB34, BRKB) que surpreendeu o mercado ao adicionar uma nova empresa ao seu portfólio no segundo trimestre de 2024: Ulta Beauty (U1LT34, ULTA). Essa aquisição levanta a questão do motivo que levou Buffett a se interessar pela principal varejista de beleza dos EUA, especialmente em um momento em que as ações da empresa passavam por uma desvalorização significativa.
Por que Buffett Comprou Ações da Ulta Beauty (U1LT34, ULTA)?
A resposta a essa pergunta pode ser encontrada em seu estilo de investimento cuidadoso, a longo prazo e centrado em empresas com sólidos fundamentos e potencial de crescimento duradouro. A Ulta Beauty está perfeitamente alinhada a isso. Com a aquisição de 690 mil ações, no valor de US$ 266 milhões, a Berkshire Hathaway demonstra sua confiança no modo como a Ulta opera, mesmo que não tenha sido fácil ultimamente.
A Ulta Beauty opera lojas de varejo nos Estados Unidos, onde vende uma variedade de produtos de beleza, incluindo cosméticos, fragrâncias, produtos para cabelo e cuidados com a pele. A empresa se destaca por seu modelo de negócios omni-channel, por meio do qual mescla o varejo tradicional com uma forte presença online, oferecendo uma experiência completa de compras aos consumidores finais.
Desempenho recente das ações da Ulta Beauty (ULTA)
Mesmo com uma queda de 30% nos últimos 6 meses, nada parece alarmante para Buffett. Isso cria oportunidades para investidores como ele, que buscam empresas subvalorizadas que podem ter uma recuperação. Neste momento, o múltiplo preço/lucro atual é de 14,7. O número fica ainda mais interessante nos próximos 12 meses, caindo para 12,1. Apesar disso, os papéis da Ulta Beauty parecem bastante atrativos para quem procura um crescimento decente e sustentável a longo prazo.
Mesmo com a queda recente, o crescimento da Ulta Beauty tem sido impressionante. Em média, nos últimos três anos, a receita da empresa cresceu 27% ao ano. Em 2013, a Ulta Beauty faturava US$ 2,22 bilhões e, em 2023, a receita superou US$ 10 bilhões. Isso reflete a capacidade da Ulta Beauty de atrair mais clientes e a capacidade de inovar em um setor altamente competitivo.
Indicadores Fundamentais da Ulta Beauty (U1LT34)
O recorrente lucro da Ulta Beauty é apenas o início. A rentabilidade da empresa é ainda mais impressionante. Com um ROE de 58% e um ROIC de 30%, a Ulta Beauty é uma máquina operacional. A empresa não apenas consegue gerar lucros significativos, mas também utiliza eficazmente seu próprio capital para continuar a crescer.
Fonte: GuruFocus
Desafios e justificativas para a baixa das ações da Ulta Beauty
Vários fatores contribuíram para a queda das ações da Ulta Beauty nos últimos meses. O gasto do consumidor com cosméticos teve um desempenho inferior ao esperado recentemente. Consequentemente, o consumo diminuiu ligeiramente, juntamente com um ambiente econômico opaco e competitivo, o que resultou no crescimento do mercado não alcançar as expectativas. Além disso, a concorrência no segmento de beleza tem aumentado. Além disso, sempre que quiser inovar, este é um desafio. No entanto, a Ulta tornou-se mais resistente, respondendo adequadamente às alterações observadas no consumo do produto e no segmento.
A conclusão: As Ações Ulta Beauty são adequada para o investimento?
Buffett, provavelmente vê a Ulta Beauty como uma escolha de longo prazo, apesar das dificuldades atuais. Por isso, historicamente sólido, indicadores financeiros sólidos e um bom modelo de negócios tornam a Ulta Beauty atrativa do ponto de vista fundamental. Para investidores com opinião semelhante à de Buffett, a Ulta Beauty pode oferecer uma oportunidade, especialmente porque as ações da empresa são negociadas a um múltiplo de lucro bastante baixo. Além disso, os investidores também devem estar cientes dos desafios da indústria de varejo e dos consumidores. Como sempre, a decisão final cabe ao investidor, já que comprar apenas porque o Buffett comprou é irresponsável e pouco razoável.